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En Janvier 2024, la SEC (Commission de contrôle des marchés boursiers américaines) a autorisé la création d'ETF pour les cryptomonnaies. Aussitôt, les achats ont explosé - dès mars 2024, Bitcoin a atteint un plus haut historique et il a continué son ascension régulière depuis.
Comment expliquer que les ETF aient eu une telle influence sur le marché des cryptomonnaies ? Tout simplement parce que ce type de véhicule a la confiance des grandes institutions de Wall Street.
Mais alors en quoi consistent les ETF ? Le terme Exchange Trading Fund correspond à « fonds négociés en bourse ». Il s'agit de l'équivalent d'un panier d'investissement. Les ETF sont des collections d'actions, d'obligations ou autres types de placement comme les cryptomonnaies. Ils regroupent habituellement des centaines de titres individuels.
En souscrivant à un ETF, un investisseur accède donc à de nombreux marchés et classes d'actifs simultanément. Le risque de pertes importantes qui pourrait être dues à la baisse de performance d'un seul titre est donc très réduit.
De ce fait, ces fonds négociés en bourse constituent une bonne porteporte d'entrée pour les débutants. Il est possible d'acheter et de vendre des ETF via une société de courtage sur une bourse. Et un portefeuille peut être adapté selon ses préférences : intelligence artificielle, développement durabledéveloppement durable, etc.
Les principaux ETF crypto
- iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)
- Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)
- Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC)
- 21Shares Crypto Basket 10 ETPETP (HODLHODL)
- ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)
- Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF)
- Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK)
- Grayscale Ethereum Trust (ETHE)
La disponibilité de ces ETF peut varier selon les pays notamment la France, où l'accès à certains de ces produits peut être restreint.
Les ETN
Une variante existe sous le nom de ETN, abréviation de Exchange-Traded Note (Note négociée en bourse). Il s'agit de l'équivalent d'une promesse de paiement de la part d'une banque ou autre institution financière. Dans le cas d'un ETN, l'investisseur ne possède pas directement les actifs. Toutefois, l'institution qui supervise l'ETN s'engage à le rémunérer en fonction de la performance des actifs suivis. De nombreux ETN garantis par des encours en Bitcoin comme VanEck Bitcoin ETN, CoinShares Physical Bitcoin ou WisdomTree Physical Bitcoin sont cotés chez des brokers français.